一个人走的路（八十七）——经济周期

曾沧

本来这篇帖子想周末写的，周末以为今天会是反弹，结果真的没想到，今天还补了仓的，有点不太爽。
我现在的持仓主要是基建+黄金+化工，上周三把洛阳钼业清仓了，有色除了黄金外也没有了，有色调整起来太厉害了，对未来特别是第二季度开始一直不太看好，我在考虑的一件事是这次会和15年一样暴跌么？现在和15年不一样，那时候牛市是所有都涨，但是现在不是，之前一直都是抱团股的牛市，其它的有的甚至于跌到新低了，一个词就是“股灾式牛市”，现在可能担心的是抱团股的下跌会不会拖垮整个市场？我还是觉得后面会有反弹，今天明显是恐慌了，这种恐慌下跌很容易一下子跌过头，从最高到现在也跌了不少了，之前大盘出现日线顶背离，没想到跌的这么厉害，我自己不买热门股，去年没吃到肉，今年也相对还好，低估的股跌的没那么厉害。只是隐隐感觉趁后面反弹赶紧能减仓的减仓，2021年钱不是那么好赚的。
从美林周期来看，现在应该是属于复苏到过热阶段，紧接着后面就是滞涨阶段。国内因为疫情控制的好，所以经济复苏其实去年一直都做的很好，PMI枯荣指数也连续几个月都是在50以上，开年以来大家感受最明显的就是各种大宗商品的涨价，导致有色化工之前涨的过快了，然后最近大家都关心美国十年债，今天已经到1.6了，之前也没了解过，最近也补了下知识（说实在的，自从投资以后真的涨了很多知识，各种都要有所了解），之前的帖子里面我就说了后面的阶段我押的黄金，所以十年债继续走高对黄金来说会打压，但是不可能不断走高的，黄金从高位也调整了一段时间了，谁也不知道什么时候结束调整，调整到什么位置，但是目前来看，按照正常的逻辑，大家对于今年的通胀应该都认同了，发了那么多的货币—美元，如果不产生通胀就没法理解了，通胀的结果就是各种资产上升，黄金是可以用来抗通胀、滞涨还有避险的，特别是黄金个股其实之前调整的很厉害了，现在应该是调整到位往上的阶段，可惜大盘和期货都不给力。
当然通货膨胀带来的问题就是政府会调控防止经济过热，然后加息控制流动性，这样的话会造成资产价格下跌，当前的经济复苏情况应该还达不到需要防止过热的情况，但是后面很难说，流动性明显后面会控制的，但是不会急转弯，所以边打边退是种好的路线，最怕突然遭到一记闷杀，现在的位置上其实就很尴尬了，有利润的还好些，利润少的或者亏的就很难办了，割了不情愿，继续拿着又恐慌了，所以慢慢降仓位应该是更好的选择，如果融资的就更麻烦了。高位跌下来20%和低位涨20%可不是一个概念。
后面我的想法是慢慢建仓，把基建和黄金先留着，其它的先跑，不要想着多赚钱了，如果说后面会有比较大的跌幅，然后能逃过的话，后面又是一个机会，当资产价格都降下来的时候，再进入是个很好的选择。
我倒不太相信这次会直接跌到底中间不反弹，怕的是后面会不会其它的补跌，总的还是那句话，后面如果出现反弹，就是撤的机会，特别是那些抱团股，信仰已经崩塌了，一下子是很难建立起来的，毕竟估值是个好东西，今天看到有人把《价值》之类的书扔垃圾桶的图片，价值投资的核心是好价格买好资产，而不是烂价格买好资产。
愿自己后面能顺利。

开心一笑

不见底怎么补仓，不去猜底

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曾沧

开心一笑 发表于 2021-3-9 05:53
不见底怎么 ...

昨天是莽撞了

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且行且记

从来都是满仓的飘过