一个人走的路（五十五）——谈谈中国化学

曾沧

第一次接触中国化学是16年五六月份，那时候还相信技术，相信K线，然后翻到了这个股，感觉起起落落很有规律，其实连做什么的都不清楚，我自己也没买，就和一朋友说了，结果他稀里糊涂的相信我说的，就买了，当然钱也不多，买入的价格大概是5-6元，刚好遇到一波修复行情，涨到了8-9块，以前我都是超短线，从来没有赚钱超过20%的，一下子给我震撼到了，慢慢感觉股市就是应该选好股票以后慢慢守着等上涨，当然后面的情况是好多次个股好不容易赚了20-30%不走，结果又全回去了，哈哈，所以猴市不是吹的。
自己开始买中国化学是19年2月份，买买补补，成本在6块不到，在2020年3月份的时候到7.7，一直都没考虑卖过，现在又跌回6元左右，准备开始继续补仓，耐心等待。
市场最近不看好中国化学的理由是：
1.属于基建板块，基建的负债率都很高，而且回笼资金周期长，基建长期不被大众青睐。
但是实际上中国化学是大央企基建里面负债率不算高的，另外现金很充裕，短期借款也不多，有自己的财务公司能吸纳存款，这样融资成本就会比其它公司低。
2.海外项目占比不低，而受疫情影响，冲击也会更大。
这个确实问题比较大，海外的疫情一直没有明显的好转，确实令人担忧，但是疫情总归会过去的。
3.主营是煤化工建设，最近受石油暴跌的影响，大家都不看好。
4.准备融资100亿，涉及几大块，公告里有，就不多说了，待会就谈其中一个项目
说说好的一面：
1.谈谈外资，从去年开始外资一直是流入状态，从3-4%到现在的8.6%，外资更多的是做长线。
2.中国化学的未来如何，从合同和履约来说，未来3年内是稳步增加的。
3.非公开发行股票，准备融资100亿，价格至少不会比净资产低，目前市净率是0.9，所以现在至少比融资价格便宜10%，一般来说打个8折的话就比较安全了。
4.融资用途的第一个项目——准备投资100亿建设——天辰齐翔，分两期投资建设年产100万吨的尼龙66新材料产业基地，其中首期包括20万吨/年己二腈装置。
让人感觉兴奋的就是己二腈技术，我对化学不懂，但是国内尼龙66的材料就是己二腈，而这玩意的技术被国外垄断，中国化学是第一家研究成功的，这个项目大概22-23年能投运，中国化学占70%多，一旦投产就加大了业务块，从主营建设加上了化学生产，这两天对化学行业兴趣蛮大的，发现这个行业的技术壁垒是非常高的，门槛也高，容易形成护城河。
当然，就目前来说，中国化学有没有到底了，说不清楚，走了一个平台看不太懂，倒挺希望这周趁大盘调整破前面低点，形成底背离，这样能更安心的加仓，这种股票会让人安心，慢慢的，但不适合激进的人。